第26届中国国际工业博览会上，宇树科技创始人王兴兴在演讲中表示：前段时间发布的GPT-6对具身智能行业的认知影响很大，,临界点可能最快会在一两年内到来。而在今年8月的世界机器人大会上，他的说法还是"快则两三年，慢则五年十年"。

前后两次表述最大的区别就是在于时间表的提前，对此，我们认为比较合理的解释就是新的模型技术在物理AI维度取得了明显的进步，机器人大脑迎来了一次明显的进化。

首先要说明，王兴兴的"临界点"并不是模糊的愿景，而是一个可验证的标准：当机器人的能力达到在80%的陌生场景中、仅凭语音指令就能完成80%的任务时，整个产业的拐点或许已经临近。

为什么时间表会提前？王兴兴给出的解释很具体：GPT-6发布后，宇树尝试将其部署到各类机器人本体上做任务测试，效果实际上非常不错，并预测明年的GPT-7可能"直接把具身智能的很多问题解决"。

宇树机器人此前在硬件小脑方面的领先优势已经被行业广泛认可，但是大脑智能化尤其是非遥控状态下与物理真实世界的泛化智能交互一直有待提升。近期马斯克也在采访中再次表达了这方面所面临的挑战，这不仅仅是困扰宇树的问题，也是整个机器人行业放量出货前所无法回避的问题。正因如此，此次GPT-6在物理AI层面所展现出的效果才特别值得我们重视。

同样值得关注的是政策端的同步落地。工博会当天，上海市“加快发展新一代智能制造行动”启动，行动计划到2028年推动8000台人形机器人进工厂、培育500家智能工厂、AI制造业应用场景突破2000个、开发10个垂域大模型、工业机器人密度达每万人600台。技术与政策给出了互相印证的时间表——技术给的是"能力何时就绪"，政策给的是"场景何时敞开"。

临界点叙事下，产业中三类企业的价值值得重点关注。一是进入头部整机供应链的核心零部件企业（减速器、丝杠、传感器等），二是产业临界点到来时能够率先凭借高智能化，泛场景化实现大规模部署的本体厂商。三是掌握具身大模型与真实场景数据的软件平台型企业——"硬件解决买得起，智能解决用得起"。

当前板块在节后跟随市场调整，估值又重新回到相对低位，而产业发展（审厂、排产、临界点）却依然在加速，这也是我们目前依然保持信心和耐心的原因。

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